CFA (Chartered Financial Analyst) là chứng chỉ nghề nghiệp về đầu tư do CFA Institute cấp. Chương trình gồm 3 cấp thi (Level I, II, III) làm trên máy tính tại trung tâm khảo thí, mỗi bài khoảng 4,5 giờ. Thi đỗ cả 3 cấp, có đủ 4.000 giờ kinh nghiệm liên quan tới đầu tư (trải trong ít nhất 36 tháng) và trở thành hội viên CFA Institute thì bạn mới được dùng danh hiệu CFA charterholder. Theo CFA Institute, đi hết chương trình thường mất 3-4 năm, chi phí thi từ 3.520 USD đến 4.570 USD cho cả ba cấp.
Tóm tắt nhanh
| Mục | Thông tin (theo cfainstitute.org, kiểm tra ngày 28/10/2026) |
|---|---|
| Đơn vị cấp | CFA Institute |
| Số cấp thi | 3 cấp, 3 bài thi |
| Hình thức | Thi trên máy tại trung tâm khảo thí của Prometric, tự chọn ngày trong đợt thi |
| Lịch thi | Level I: tháng 2, 5, 8, 11. Level II: tháng 5, 8, 11. Level III: tháng 2, 8 |
| Phí thi | Từ 1.140 USD/kỳ thi; cả ba cấp 3.520-4.570 USD |
| Thời gian tự học khuyến nghị | 300 giờ cho mỗi cấp |
| Điều kiện nhận charter | Đỗ 3 cấp + 4.000 giờ kinh nghiệm trong tối thiểu 36 tháng + thư giới thiệu + gia nhập hội viên |
CFA là gì và để làm gì?
CFA là bộ kiến thức chuẩn cho người làm nghề đầu tư: phân tích báo cáo tài chính, định giá cổ phiếu và trái phiếu, phái sinh, đầu tư thay thế, quản lý danh mục, cùng chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp. Chứng chỉ này không phải bằng đại học hay thạc sĩ. Nó là một danh hiệu nghề nghiệp, giống cách kế toán có ACCA hay CPA.
Người ta học CFA vì hai lý do chính. Thứ nhất, chương trình buộc bạn học bài bản những gì người làm đầu tư phải biết. Thứ hai, nhà tuyển dụng trong ngân hàng đầu tư, quỹ, công ty chứng khoán và quản lý tài sản hiểu ngay bạn đã qua những gì khi thấy chữ CFA trong hồ sơ.
3 cấp độ của chương trình CFA
Ba cấp đi từ hiểu khái niệm, sang phân tích và định giá, rồi tới ra quyết định cho cả danh mục. Bạn phải thi đỗ cấp trước mới được thi cấp sau.
| Cấp | Trọng tâm | Dạng đề | Thời lượng |
|---|---|---|---|
| Level I | Khái niệm và công cụ nền tảng ở 10 mảng kiến thức | 180 câu trắc nghiệm | 2 phần, mỗi phần 135 phút |
| Level II | Vận dụng để phân tích và định giá tài sản | 22 tình huống (vignette), 88 câu trắc nghiệm; 20 tình huống tính điểm | 2 phần bằng nhau, tổng 4 giờ 24 phút |
| Level III | Quản lý danh mục và tư vấn, theo 1 trong 3 hướng chuyên sâu | 11 tình huống trắc nghiệm + 11 bài tự luận | 2 phần bằng nhau, tổng 4 giờ 24 phút |
Ở Level III, bạn chọn một trong ba hướng: Private Wealth (quản lý tài sản cá nhân), Private Markets (thị trường tư nhân) hoặc Portfolio Management (quản lý danh mục). Ngoài giờ thi chính còn có thời gian làm quen phần mềm, giờ nghỉ và phiếu khảo sát.
Một điểm nhiều người bỏ sót: ở mỗi cấp, bạn phải hoàn thành ít nhất một Practical Skills Module (PSM, học phần kỹ năng thực hành) thì mới nhận được kết quả thi. Mỗi PSM mất khoảng 10-20 giờ. Kết quả Level I và II có trong 5-7 tuần sau khi thi và xong PSM; Level III là 6-8 tuần.
Thi trên máy và lịch thi trong năm
Bài thi CFA làm trên máy tại trung tâm khảo thí. Đăng ký gồm hai bước: đăng ký và đóng phí trong tài khoản CFA Institute, sau đó vào công cụ của Prometric chọn địa điểm, ngày và giờ. Lịch hẹn xếp theo thứ tự ai đặt trước được trước, nên đặt sớm sẽ có nhiều lựa chọn hơn.
| Tháng | Level I | Level II | Level III |
|---|---|---|---|
| Tháng 2 | Có | Không | Có |
| Tháng 5 | Có | Có | Không |
| Tháng 8 | Có | Có | Có |
| Tháng 11 | Có | Có | Không |
Ba quy định cần nhớ khi lên kế hoạch:
- Mỗi năm dương lịch bạn được thi tối đa 2 lần, hai lần này không được rơi vào hai đợt liền nhau hoặc cách nhau dưới 6 tháng.
- Mỗi cấp được thi tối đa 6 lần.
- Ngày mở đăng ký, hạn đăng ký sớm và hạn chót khác nhau theo từng đợt. Xem lịch cụ thể ở trang Dates & fees của CFA Institute.
Chi phí thi CFA
Theo trang Dates & fees và trang CFA Program của CFA Institute (kiểm tra ngày 28/10/2026):
- Phí thi từ 1.140 USD mỗi kỳ. Đăng ký trong giai đoạn sớm (Early) rẻ hơn giai đoạn thường (Standard).
- Tổng phí thi để đi hết ba cấp là 3.520-4.570 USD, tuỳ bạn đăng ký sớm hay muộn. Con số này chưa tính trường hợp phải thi lại.
- Dời lịch thi trong cùng đợt mất 250 USD.
- Phí tính bằng USD, chưa gồm thuế địa phương (cộng thêm khi thanh toán). Lỡ buổi thi mà không dời được lịch thì mất phí, không hoàn, không bảo lưu.
Mức phí cụ thể của từng cấp và từng đợt hiện trong công cụ chọn kỳ thi trên trang của CFA Institute. Hãy kiểm lại ở đó ngay trước khi đăng ký vì phí có thể đổi.
Ai được đăng ký thi Level I?
Bạn cần đáp ứng một trong ba điều kiện:
- Đã tốt nghiệp đại học (hoặc chương trình tương đương) và có bằng.
- Đang học đại học, và đợt thi Level I bạn chọn cách tháng tốt nghiệp không quá 23 tháng.
- Có tổng cộng 4.000 giờ kinh nghiệm làm việc và/hoặc học đại học, tích luỹ trong ít nhất 3 năm liên tục. Mỗi năm học đại học được tính 1.000 giờ.
Ngoài ra, mọi thí sinh phải có hộ chiếu còn hiệu lực. Không có hộ chiếu thì không được vào phòng thi.
Điều kiện để được cấp CFA charter
Đỗ cả ba cấp chưa đủ để ghi "CFA" sau tên. Theo CFA Institute, bạn còn cần:
- Kinh nghiệm làm việc: ít nhất 4.000 giờ, trải trong tối thiểu 36 tháng. Công việc phải trực tiếp tham gia quá trình ra quyết định đầu tư, hoặc tạo ra sản phẩm phục vụ quá trình đó. Kinh nghiệm này tích luỹ trước, trong hay sau khi thi đều được.
- Thư giới thiệu: 2 thư nếu một người giới thiệu là hội viên chính thức của hội CFA địa phương; nếu không thì cần 3 thư.
- Gia nhập hội viên CFA Institute: đây là điều kiện để được dùng danh hiệu CFA.
Vì giờ kinh nghiệm tính được cả trước khi thi, người đã đi làm vài năm trong ngành đầu tư có thể nhận charter ngay sau khi đỗ Level III.
Ai nên học CFA?
- Người đang hoặc muốn làm phân tích đầu tư, nghiên cứu cổ phiếu, quản lý quỹ, quản lý tài sản, tư vấn đầu tư, ngân hàng đầu tư.
- Sinh viên tài chính năm cuối muốn có lợi thế khi xin việc ở công ty chứng khoán, quỹ hay ngân hàng.
- Người làm kế toán, kiểm toán, tín dụng muốn chuyển sang mảng đầu tư.
CFA ít phù hợp nếu bạn định làm kế toán thuần, kiểm toán hay tài chính doanh nghiệp nội bộ mà không chạm tới đầu tư. Khi đó các chứng chỉ chuyên ngành kế toán sát với công việc hơn. Hãy tự hỏi: công việc mơ ước của mình có phải ra quyết định mua, bán, nắm giữ tài sản hay không?
Lộ trình thời gian tham khảo
CFA Institute khuyến nghị khoảng 300 giờ tự học cho mỗi cấp. Với người đi làm học trung bình 15 giờ mỗi tuần, 300 giờ tương đương khoảng 20 tuần, tức 5 tháng. Một lộ trình ví dụ, giả sử đỗ ngay mỗi cấp:
| Giai đoạn | Việc cần làm |
|---|---|
| Tháng 11/2026 - 04/2027 | Học Level I (khoảng 300 giờ), làm PSM, luyện đề |
| Tháng 5/2027 | Thi Level I |
| Tháng 8/2027 - 04/2028 | Học Level II, làm PSM |
| Tháng 5/2028 | Thi Level II |
| Tháng 8/2028 - 01/2029 | Học Level III theo hướng đã chọn, làm PSM |
| Tháng 2/2029 | Thi Level III, sau đó nộp hồ sơ charter khi đủ kinh nghiệm |
Lộ trình này khoảng 3 năm, khớp với mức 3-4 năm CFA Institute nêu. Có thể rút ngắn nếu chọn đợt thi khít hơn, nhưng nhớ quy định tối đa 2 lần thi mỗi năm và cách nhau ít nhất 6 tháng. Trước khi đặt lịch, hãy đối chiếu ngày cụ thể trên trang của CFA Institute.
Bắt đầu từ đâu?
- Kiểm tra bạn thuộc nhóm đủ điều kiện nào ở mục trên, và làm hộ chiếu nếu chưa có.
- Làm thử vài câu Level I để biết mình hổng mảng nào: dùng bài luyện CFA Level I miễn phí hoặc test xếp lớp của Clever Academy.
- Đọc trang tổng quan kỳ thi CFA để nắm cấu trúc từng cấp.
- Ghi lại câu sai theo mẫu CFA error log ngay từ tuần đầu. Sổ lỗi sai giúp bạn ôn đúng chỗ yếu thay vì đọc lại cả giáo trình.
- Nếu cần người kèm và lịch học cố định, xem khoá luyện thi CFA tại Clever Academy hoặc gọi hotline 097 586 1994 để được tư vấn.
Câu hỏi thường gặp
CFA có mấy cấp?
Ba cấp: Level I, Level II và Level III. Phải đỗ cấp trước mới thi cấp sau.
Thi CFA một năm mấy lần?
Level I có 4 đợt (tháng 2, 5, 8, 11), Level II có 3 đợt (tháng 5, 8, 11), Level III có 2 đợt (tháng 2 và 8). Mỗi người thi tối đa 2 lần mỗi năm dương lịch.
Thi CFA hết bao nhiêu tiền?
Theo CFA Institute, từ 1.140 USD mỗi kỳ thi; cả ba cấp khoảng 3.520-4.570 USD tiền phí thi, chưa gồm thuế địa phương và phí thi lại nếu có (kiểm tra ngày 28/10/2026).
Sinh viên có thi CFA được không?
Được, nếu đợt thi Level I cách tháng tốt nghiệp không quá 23 tháng.
Đỗ 3 cấp là có chứng chỉ CFA chưa?
Chưa. Bạn còn cần 4.000 giờ kinh nghiệm phù hợp trong tối thiểu 36 tháng, thư giới thiệu và gia nhập hội viên CFA Institute.
Nguồn
- CFA Institute: CFA Program
- CFA Institute: Dates & fees
- CFA Institute: Exam registration and scheduling
- CFA Institute: CFA exam
- CFA Institute: Level I exam
- CFA Institute: Level II exam
- CFA Institute: Level III exam
- CFA Institute: Practical Skills Modules
- CFA Institute: Program policies (điều kiện đăng ký)
- CFA Institute: Charter requirements
Thông tin kiểm tra ngày 28/10/2026.
